Renda Variável

Beta

Indicador estatístico que mede a sensibilidade de uma ação às variações do mercado — quanto a ação 'vibra' em relação ao índice (Ibovespa).

Beta é uma medida de risco relativo:

- **Beta = 1**: ação se move junto com o mercado (1pp no Ibov = 1pp na ação) - **Beta > 1**: ação amplifica o movimento (2 = sobe 2pp se Ibov sobe 1pp; cai 2pp se Ibov cai) - **Beta < 1**: ação amortece o movimento - **Beta negativo**: ação se move contra o mercado (raro)

Ações defensivas (energia, saneamento) costumam ter beta baixo (0,6-0,9). Ações cíclicas (commodities, construção) têm beta alto (1,2-1,8).

Exemplo prático

Vale (VALE3) tem beta histórico de ~1,3. Quando Ibov cai 5%, VALE3 tende a cair ~6,5%. Quando Ibov sobe 5%, VALE3 sobe ~6,5%.

⚠ Armadilhas comuns

1. Beta é estatístico, não garante movimento futuro. 2. Mudanças no setor podem alterar beta drasticamente.

Termos relacionados

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Escrito por

Pedro Hipólito — fundador da Escola de Valor, MBA em Gestão Financeira.

Publicado em