Renda Fixa

LCI

Letra de Crédito Imobiliário — título de renda fixa isento de IR, lastreado em créditos do setor imobiliário.

LCI é parecido com CDB, mas com 2 diferenças importantes: (1) é ISENTO de IR pra pessoa física e (2) o banco usa o dinheiro especificamente pra financiar o setor imobiliário.

A isenção muda completamente a comparação. Uma LCI a 95% do CDI rende líquido o mesmo que um CDB a ~108% do CDI (depende da faixa de IR). Por isso é uma das mais procuradas pra prazo médio (acima de 90 dias por regra do BC).

Proteção FGC até R$ 250 mil por instituição, como CDB. Carência mínima de 90 dias antes de poder resgatar (ou data específica).

Exemplo prático

LCI a 95% do CDI por 1 ano. CDI em 11,75% = rendimento de 11,16% líquido (sem IR). Equivale a um CDB de ~108% do CDI bruto.

Quando usar

Recurso que ficará parado mais de 90 dias, em quem está em faixa de IR alta (15-22,5%).

⚠ Armadilhas comuns

1. Comparar taxa bruta (LCI 95% CDI) com CDB bruto (100% CDI) sem considerar isenção — engana. 2. Esquecer da carência. 3. Concentrar acima do limite FGC.

Perguntas frequentes

LCI é melhor que CDB?

Depende. A isenção de IR favorece LCI. Mas CDB pode pagar muito mais (até 120% CDI) e compensar mesmo com IR. Sempre comparar rendimento líquido.

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Aprenda mais

Esse conceito é explicado no CBF — Aula 29 — Outros Produtos de Renda Fixa