Análise
Dívida Líquida
Dívida total da empresa MENOS o caixa e equivalentes — mostra o quanto a empresa deve líquido, descontando o dinheiro que tem disponível.
Dívida líquida é mais útil que dívida bruta. Imagine 2 empresas com R$ 10 bi de dívida bruta. A primeira tem R$ 5 bi em caixa (dívida líquida R$ 5 bi). A segunda tem R$ 500 mi em caixa (dívida líquida R$ 9,5 bi). A segunda é muito mais alavancada.
Indicadores derivados: - Dívida Líquida/EBITDA: quantos anos de geração de caixa pra pagar dívida (< 2 confortável, > 4 perigoso) - Dívida Líquida/Patrimônio Líquido: relação dívida/capital próprio
Fórmula
Dívida Líquida = Dívida Bruta - Caixa e Aplicações Financeiras
Exemplo prático
Vale: dívida bruta R$ 60 bi, caixa R$ 40 bi. Dívida líquida = R$ 20 bi. Dívida/EBITDA ~0,3 — situação super confortável.