Fundos Imobiliários
Taxa de administracao FII
também conhecido como: Taxa de administracao, Adm fee FII
Percentual cobrado anualmente sobre o patrimonio liquido do FII para pagar administrador e, em alguns casos, gestor. Reduz a rentabilidade liquida do cotista. Varia tipicamente de 0,3% a 1,2% a.a.
Taxa de administracao e cobrada **sobre o patrimonio liquido** ou, em alguns FIIs, sobre o **valor de mercado das cotas** (mais raro). E provisionada diariamente e debitada mensalmente. Ja entra no calculo do lucro contabil, ou seja, o **yield distribuido ja vem liquido da taxa**.
Benchmark de mercado por segmento (aproximado): - **FII de tijolo passivo (1 imovel grande, gestao simples)**: 0,30% a 0,60% a.a. - **FII de tijolo ativo (multiplos imoveis, gestao tatica)**: 0,80% a 1,10% a.a. - **FII de papel (CRIs, gestao de credito)**: 0,90% a 1,20% a.a. - **FoF**: 0,90% a 1,10% a.a. (alem das taxas indiretas dos FIIs subjacentes). - **FI-Infra**: 0,80% a 1,10% a.a.
A taxa **pode** ou **nao** incluir a taxa de gestao. Ler o regulamento e essencial: alguns FIIs reportam 'taxa de administracao' englobando tudo; outros separam administrador e gestor.
Impacto pratico: 0,5% de diferenca em 10 anos compostos sobre R$ 100 mil = aproximadamente R$ 5 mil a menos no patrimonio final. Em FIIs com performance similar, taxa baixa vence no longo prazo.
Mas: **taxa baixa nao e sinonimo de qualidade**. FII com gestor premium pode justificar taxa de 1% se entrega 2% a mais de retorno ao ano.
Fórmula
Taxa = % a.a. × PL (provisionada pro rata dia)