Categoria

Fundos Imobiliários

FIIs e seus indicadores

32 termos

ABL (Area Bruta Locavel)Area total disponivel para locacao em um imovel comercial, medida em metros quadrados. Base de calculo da receita potencial e da vacancia. Nao inclui areas comuns nao locaveis.
AFFO (Adjusted Funds from Operations)FFO ajustado, descontando Capex de manutencao recorrente e lucros nao caixa. Mede o caixa realmente disponivel para distribuir aos cotistas sem comprometer a operacao do imovel.
Ativo passivo do FII (alavancagem)Uso de divida (CRI emitido pelo FII, financiamento bancario) para ampliar a aquisicao de ativos alem do patrimonio liquido. Aumenta o potencial de retorno e o risco em ciclos de juros.
Cap RateTaxa de capitalização — relação entre o aluguel anual e o valor do imóvel, usado pra avaliar rentabilidade de FIIs e imóveis físicos.
Concentracao de ativos do FIIPercentual da carteira do FII em poucos ativos, inquilinos ou devedores. Alta concentracao aumenta o risco especifico — perda de 1 inquilino ou inadimplencia de 1 devedor afeta materialmente o rendimento.
Contrato tipico vs atipicoContrato tipico segue a Lei do Inquilinato e permite ao inquilino sair pagando 3 alugueis. Contrato atipico (build-to-suit, sale-and-leaseback) tem prazo longo e multa rescisoria pesada, dando previsibilidade ao FII.
FFO (Funds from Operations)Metrica de geracao de caixa de um FII de tijolo, calculada como lucro liquido + depreciacao + amortizacao - ganhos nao recorrentes de venda de imoveis. Mede a capacidade de pagar dividendos pela operacao.
FII (Fundo Imobiliário)Fundo que investe em imóveis ou recebíveis imobiliários, distribuindo mensalmente a renda gerada aos cotistas — isenta de IR pra pessoa física.
FII de agroFII que investe em ativos do agronegocio — terras agricolas, CRAs (Certificado de Recebiveis do Agronegocio) ou ambos. Renda vem do arrendamento da terra ou do juro dos CRAs.
FII de Fundo de Fundos (FoF)FII que investe em cotas de outros FIIs em vez de imóveis físicos — oferece diversificação automática num único investimento.
FII de fundos (FoF)FII que investe em cotas de outros FIIs, em vez de imoveis ou CRIs. Funciona como uma carteira diversificada de FIIs administrada por um gestor, em troca de uma camada extra de taxa.
FII de infraestrutura (FI-Infra)FII especializado em titulos de credito de projetos de infraestrutura — energia, saneamento, transporte. Investe sobretudo em debentures incentivadas, indexadas a IPCA. Isencao de IR para pessoa fisica.
FII de Laje CorporativaFII que possui edifícios corporativos (escritórios) alugados pra empresas — mais cíclico, sensível a home office e ciclos econômicos.
FII de lajes corporativasFII de tijolo que investe em andares de edificios comerciais classe A, alugados para empresas. Renda vem do aluguel mensal, sensivel a vacancia e ao ciclo de escritorios.
FII de logisticaFII de tijolo especializado em galpoes logisticos e centros de distribuicao alugados para empresas de e-commerce, varejo e industria. Renda vem do aluguel mensal, geralmente em contratos longos.
FII de PapelFII que investe em recebíveis imobiliários (CRIs e LCIs) em vez de imóveis físicos — rentabilidade indexada ao CDI, IPCA ou prefixada.
FII de ShoppingFII que possui participação em shoppings centers, recebendo aluguel das lojas — cíclico, sensível a crises econômicas e consumo.
FII de TijoloFII que possui imóveis físicos (galpões logísticos, shoppings, escritórios, hospitais, agências bancárias) e recebe aluguel dos inquilinos.
FII hibridoFII que combina mais de uma estrategia na mesma carteira — geralmente imoveis fisicos (tijolo) com titulos de credito imobiliario (papel) — para equilibrar renda e crescimento.
FII hospitalarFII de tijolo que investe em imoveis de hospitais, clinicas e centros medicos, alugados via contrato atipico de longo prazo. Renda altamente previsivel e considerada defensiva.
FII LogísticoFII que possui galpões logísticos e centros de distribuição alugados pra grandes empresas — beneficia-se do boom do e-commerce.
Gestor vs administrador de FIIAdministrador e responsavel legal pelo fundo perante a CVM (custodia, contabilidade, regulamento). Gestor decide compra e venda de ativos da carteira. Funcoes distintas, cobradas separadamente.
IFIXIndice da B3 que mede o desempenho medio dos FIIs mais liquidos da bolsa. Funciona como referencia para comparar a performance de fundos individuais e de carteiras.
Inquilino ÂncoraLocatário principal de um FII de tijolo que ocupa grande parcela do imóvel e sustenta boa parte da receita do fundo — saída dele pode comprometer o rendimento.
Liquidez de FIIVolume medio negociado por dia da cota de um FII na bolsa. Determina a facilidade de comprar ou vender posicoes sem afetar o preco. Liquidez baixa amplifica spread e custo de saida.
P/VP de FIIRazao entre o preco da cota no mercado e o valor patrimonial por cota. P/VP igual a 1,00 indica cota negociando ao valor contabil do patrimonio. Abaixo de 1, mercado precifica desconto; acima, premio.
Regulamento do FIIDocumento juridico que define o objetivo, a politica de investimento, as taxas e as regras de funcionamento de um FII. E a base para entender o que o gestor pode e nao pode fazer com o patrimonio.
Relatório Gerencial (FII)Documento mensal divulgado pelos FIIs com informações operacionais detalhadas — vacância, alocação, inquilinos, perspectivas. Leitura essencial pra investidor de FII.
Taxa de administracao FIIPercentual cobrado anualmente sobre o patrimonio liquido do FII para pagar administrador e, em alguns casos, gestor. Reduz a rentabilidade liquida do cotista. Varia tipicamente de 0,3% a 1,2% a.a.
Taxa de performance FIITaxa cobrada pelo gestor quando o FII supera um benchmark predefinido (ex: 100% do IFIX ou CDI + spread). Aplicada sobre o excedente, com periodicidade tipica semestral ou anual.
VacânciaPercentual da área de um imóvel ou portfólio de FII que está SEM inquilino — quanto maior, menor o aluguel recebido.
Vacancia financeira vs vacancia fisicaVacancia fisica mede o percentual de area sem inquilino. Vacancia financeira mede o percentual de receita perdida. As duas podem divergir quando inquilinos pagam alugueis muito diferentes.