Taxa de Administração da Previdência

Taxa de administração é o percentual cobrado anualmente sobre o patrimônio investido em um plano de previdência privada (PGBL ou VGBL) para remunerar o gestor do fundo, a seguradora e a estrutura operacional. Ela é descontada continuamente, dia a dia, do valor da cota.

A faixa de mercado é ampla. Em planos institucionais de bancos grandes vendidos no varejo, taxas de 2% a 3% ao ano ainda são comuns. Em planos competitivos de corretoras independentes, com fundos espelho de gestores reconhecidos, costuma cair para 0,8% a 1,5%. Em fundos previdenciários passivos atrelados a Selic ou IMA-B, é possível encontrar taxas próximas de 0,3% a 0,6%.

A mordida da taxa de administração no longo prazo é grande. Um plano com 2,5% de taxa pode entregar rentabilidade líquida 1,5 ponto percentual abaixo de um plano equivalente com 1% de taxa. Em 25 anos, essa diferença composta pode significar 40% a menos de patrimônio final, simplesmente pela taxa.

Para comparar planos com inteligência, o investidor precisa olhar três números juntos: taxa de administração, taxa de carregamento (idealmente zero) e qualidade do gestor. Taxa baixa de gestor ruim é tão problemática quanto taxa alta de gestor médio. O ponto-doce é taxa baixa com gestor consistente.

A taxa de administração de fundos previdenciários é regulada e precisa ser divulgada no regulamento e nos materiais do produto. O investidor pode consultar a lâmina e o regulamento antes de aderir.

Quem está em plano com taxa alta pode fazer portabilidade para outro plano mais barato. A portabilidade não tem fato gerador de IR e o tempo do aporte para a tabela regressiva é preservado.